【徹底比較】リスクオン相場vsリスクオフ相場｜FX初心者が知るべき通貨ペア選びの極意

リスクオン相場とリスクオフ相場の基本的な違い

まずは、リスクオン相場とリスクオフ相場の基本的な違いについて解説します。

リスクオン相場（Risk On）とは

リスクオン相場とは、投資家がリスクを取ることに積極的になり、高いリターンを求めて投資行動を取る市場環境のことです。具体的には以下のような特徴があります。

リスクオン相場では、世界経済の成長見通しが明るく、市場に楽観的な雰囲気が広がっています。投資家は「攻め」の姿勢で、より高いリターンを求めて積極的に投資を行います。

リスクオフ相場（Risk Off）とは

一方、リスクオフ相場は、投資家がリスクを回避し、安全資産に資金を移す市場環境です。以下のような特徴があります。

リスクオフ相場では、地政学的リスクや景気後退懸念などから、市場に悲観的な見方が広がります。投資家は「守り」の姿勢を取り、元本の保全を重視した投資行動を取るようになります。

私たちが日々の相場を分析していると、この「リスクオン・リスクオフ」の波は、数日から数週間、時には数ヶ月単位で繰り返されることがわかります。この波を理解し、適切な通貨ペアを選ぶことができれば、FX取引で大きなアドバンテージを得ることができるのです。

リスクオン・リスクオフで選ぶべき通貨ペア

では、それぞれの相場環境で具体的にどのような通貨ペアを選ぶべきなのでしょうか？

リスクオン相場で狙うべき通貨ペア

リスクオン相場では、「高金利通貨を買い、低金利通貨を売る」という基本戦略が有効です。具体的には以下の通貨ペアが注目されます。

これらの通貨ペアは、リスクオン相場では「キャリートレード」（低金利通貨を売って高金利通貨を買う取引）の対象となりやすく、相場の勢いに乗りやすいという特徴があります。

リスクオフ相場で狙うべき通貨ペア

一方、リスクオフ相場では「安全資産を買い、リスク資産を売る」という戦略が有効です。具体的には

これらの通貨ペアは、市場の不安が高まると特定の方向に動きやすく、リスクオフ相場でのトレンドフォロー戦略に適しています。

リスクオン・リスクオフを見極めるための指標

では、現在の市場がリスクオン相場なのかリスクオフ相場なのかを、どのように判断すれば良いのでしょうか？以下の指標を確認することで、市場の状況を見極めることができます。

株式市場の動向

世界の主要株価指数（日経平均、S&P500、ダウ平均など）の動きは、リスクオン・リスクオフの最も分かりやすい指標です。株価が上昇基調であればリスクオン、下落基調であればリスクオフの可能性が高いと言えます。

TradingViewでは、これらの指標を一画面で比較表示できるため、世界の株式市場の動向を簡単に把握することができます。例えば、「世界市場ヒートマップ」機能を使えば、世界中の株式市場の状況を一目で確認できるのです。

VIX指数（恐怖指数）

VIX指数は、市場の不安感や恐怖心を数値化した指標で、「恐怖指数」とも呼ばれています。

TradingViewでは「VIX」を検索するだけで、リアルタイムのVIX指数チャートを表示でき、テクニカル分析も可能です。VIXの急上昇は、リスクオフへの転換のシグナルとなることが多いため、常にチェックしておくことをおすすめします。

米国債利回りとドル指数

米国債の利回りとドル指数（DXY）も重要な指標です。一般的に

TradingViewでは、「US10Y」（米10年債利回り）と「DXY」（ドル指数）を同時に表示して、相関関係を分析することができます。これらの指標の動きを理解することで、市場の方向性をより正確に予測することが可能になります。

商品市場（コモディティ）の動向

原油や金などの商品市場の動きも、リスクオン・リスクオフを判断する上で重要です。

TradingViewでは、「USOIL」（WTI原油先物）や「XAUUSD」（金/ドル）などのシンボルを使って、これらの商品価格の動向を簡単に確認できます。さらに、通貨ペアとの相関関係を調べるための「相関係数」ツールも用意されているため、より深い分析が可能です。

TradingViewを活用したリスクオン・リスクオフ分析術

ここからは、TradingViewの具体的な機能を使って、リスクオン・リスクオフの状況を効率的に分析する方法をご紹介します。

マルチチャート表示で相場全体を把握する

TradingViewの「マルチチャート」機能を使えば、複数の市場を同時に監視することができます。例えば、以下のような組み合わせで4分割表示を設定すると効果的です。

これらを同時に表示することで、市場全体の雰囲気を一目で把握することができます。S&P500が上昇し、VIXが低下、AUD/JPYが上昇していれば、リスクオン環境と判断できるでしょう。

相関スクリーナーで通貨ペア間の関係を分析

TradingViewの「相関スクリーナー」機能を使えば、異なる通貨ペア間の相関関係を数値化して確認できます。例えば、AUD/JPYとS&P500の相関係数が高い場合、株式市場の動向に連動して豪ドル/円も動く可能性が高いと判断できます。

相関係数は-1から+1の範囲で表され、+1に近いほど正の相関（同じ方向に動く傾向）、-1に近いほど負の相関（逆方向に動く傾向）があることを示します。リスクオン・リスクオフの判断には、これらの相関関係の理解が不可欠です。

カスタム指標でリスク選好度を可視化する

TradingViewの強力な機能の一つが、Pine Script®を使ったカスタム指標の作成です。例えば、「リスク選好度指標」を作成することで、市場のリスクオン・リスクオフの状態を数値化して表示することができます。

具体的には、以下のような要素を組み合わせた指標を作成できます。

このようなカスタム指標を使えば、複雑な市場環境を一つの線グラフで表現でき、リスクオン・リスクオフの転換点を視覚的に捉えることができます。TradingViewのコミュニティでは、すでに多くのユーザーが作成したリスク選好度関連の指標が共有されているため、それらを利用することも可能です。

アラート機能で相場転換を見逃さない

リスクオン・リスクオフの転換点を捉えるために、TradingViewの「アラート」機能も非常に役立ちます。例えば、以下のようなアラートを設定しておくと良いでしょう。

これらのアラートは、メールやモバイルアプリの通知として受け取ることができるため、常に市場を監視していなくても、重要な変化を見逃すことはありません。

リスクオン・リスクオフを活用した実践的なFX戦略

ここまでの知識を踏まえて、実際にリスクオン・リスクオフの概念を活用したFX取引戦略をご紹介します。

トレンドフォロー戦略

リスクオン・リスクオフの状況を把握した上で、そのトレンドに沿って取引を行う戦略です。

TradingViewでは、移動平均線やRSIなどのテクニカル指標を簡単に追加でき、これらを組み合わせることで、より精度の高いエントリーポイントを見つけることができます。

相関性を活用したペアトレード戦略

リスクオン・リスクオフの概念を理解すると、通貨ペア間の相関関係を利用した「ペアトレード」も可能になります。

TradingViewの「相関マトリックス」機能を使えば、複数の通貨ペア間の相関関係を一覧で確認でき、このような戦略の構築に役立ちます。

ボラティリティを考慮したリスク管理

リスクオン・リスクオフの転換期には、市場のボラティリティ（価格変動の激しさ）が高まる傾向があります。このような時期には、以下のようなリスク管理が重要です。

TradingViewのボラティリティ指標（ATR：Average True Rangeなど）を活用すれば、現在の市場のボラティリティを数値化して確認でき、それに応じたリスク管理が可能になります。

初心者がよく陥るリスクオン・リスクオフの罠と対策

最後に、リスクオン・リスクオフの概念を活用する際に、初心者がよく陥る罠とその対策についてお伝えします。

罠①：過度な単純化

「株が上がればリスクオン、下がればリスクオフ」という単純な図式だけで判断すると、誤ったトレードにつながることがあります。市場は複雑で、複数の要因が絡み合っているため、一つの指標だけで判断するのは危険です。

対策：複数の指標を組み合わせて総合的に判断する。TradingViewのダッシュボード機能を使って、株式、債券、通貨、商品など異なる市場の指標を一画面に表示し、全体像を把握しましょう。

罠②：相関関係の変化を見逃す

通貨ペア間の相関関係は固定されたものではなく、市場環境によって変化します。過去の相関関係に固執すると、予期せぬ損失につながることがあります。

対策：TradingViewの相関スクリーナーを定期的にチェックし、相関係数の変化に注意を払いましょう。特に重要な経済指標の発表前後や中央銀行の政策変更時には、相関関係が大きく変わることがあります。

罠③：ニュースの過剰反応

地政学的リスクや経済指標の発表など、ニュースに過剰に反応してトレードすると、一時的な市場の動きに振り回される可能性があります。

対策：TradingViewの経済指標カレンダーを活用して、重要なイベントを事前に把握しておく。また、ニュース発表直後の激しい値動きが落ち着くまで、新規エントリーを控えるという選択肢も考慮しましょう。

まとめ | リスクオン・リスクオフを味方につけるFXトレード

リスクオン・リスクオフの概念を理解し、それに基づいた通貨ペア選びができるようになれば、FXトレードの成功確率は大きく高まります。本記事で解説した内容をまとめると。

FX市場は常に変化していますが、リスクオン・リスクオフという大きな枠組みで捉えることで、複雑な市場の動きを理解しやすくなります。そして、その分析と判断を効率的に行うためのツールとして、TradingViewは非常に強力な味方となるでしょう。

TradingViewでは、これまで紹介してきた分析ツールに加え、世界中のトレーダーとアイデアを共有できるコミュニティ機能も充実しています。他のトレーダーの分析やチャート設定を参考にすることで、自分の分析スキルを向上させることができます。